水利建设项目贷款能力测算暂行规定（水规计〔2003〕163号）
发布信息
- 发文机关：水利部
- 发文字号：水规计〔2003〕163号
- 公文种类：规定
- 成文日期：2003年5月1日
- 施行日期：2003年5月1日
- 层级：行业规范性文件
- 效力：生效中
1 总则
1.1 为加强水利建设项目资金管理，提高水利建设项目投资决策的科学性和合理性，依据《国务院关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知》（国发〔1996〕35号）精神，结合水利工程基本建设实际，制定本规定。
1.2 本规定适用于发电、供水（调水）等具有财务收益的大型水利建设项目。上述项目应在项目建议书和可行性研究阶段进行贷款能力测算，编制水利建设项目贷款能力测算专题报告。其它水利建设项目可参照执行。
1.3 水利建设项目贷款能力测算，是根据市场需求合理预测项目的财务收益，测算项目所能承担的贷款额度和所需的资本金，拟定项目建设资金筹措方案，对项目进行科学合理的财务可行性评价，为国家、地方政府及有关投资者决策提供依据。
1.4 本规定为《水利水电工程项目建议书编制暂行规定》和《水利水电工程可行性研究报告编制规程》的补充。
2 测算原则与方法
2.1 贷款能力测算是水利建设项目财务评价的组成部分，应以现行的国家和行业规程规范为依据，其计算方法和主要参数应按现行规范中财务评价的有关规定和国家现行的财税、价格政策执行。
2.2 测算项目的划分
📊 项目分类
年销售收入大于年总成本费用的水利建设项目 → 必须进行贷款能力测算年销售收入小于年运行费用的项目 → 可不测算贷款能力年销售收入大于年运行费用但小于年总成本费用的项目 → 根据实际情况分析测算
2.3 水利建设项目贷款能力测算的主要内容
2.3.1 项目建议书阶段应注重市场调研，预测市场发展趋势，分析用户对水价、电价的承受能力，拟定不同的水价、电价方案，分析方案的合理性和可行性，计算项目全部的财务收益和成本费用，测算项目的贷款能力与所需的资本金，在进行综合分析、多方案比选及风险分析的基础上，提出资金筹措方案，进行财务评价。
必要时，也可根据费用分摊情况对其中的供水、发电等功能单独进行贷款能力测算，作为项目评价的辅助指标。
2.3.2 可行性研究阶段应以国家有关部门对项目建议书的批复为基础，进一步分析水、电及其它产品的销售价格，落实有关协议，确定投资主体及资本金结构，复核水价、电价、贷款年限等指标和资金筹措方案，按项目整体进行财务计算，对项目的财务合理性与可行性进行评价。
2.4 综合利用水利枢纽工程的费用分摊
费用分摊包括固定资产投资分摊和年运行费分摊。应根据费用分摊成果，分析测算供水、发电、灌溉等单位成本，由供水、发电等有财务收益的功能承担整个工程的年运行费。
2.5 水价、电价方案可参照下列方法拟定
（一）水价
- 参考现行市场供水价格并考虑水资源开发利用状况预测的水价
- 原水成本水价、成本利润水价
- 用户可承受的水价
- 价格主管部门和国家有关部门核定批准的水价
- 供水、受水双方商定的水价
（二）电价
- 参考现行平均上网电价并考虑电力市场变化因素预测的电价
- 本地区其它水电站近期批准或协议的上网电价
- 用户可承受的电价
- 按满足发电成本并考虑盈利要求测算的上网电价
- 电力部门同意接纳的电价
- 价格主管部门核准的电价或政策性电价
2.5.3 项目建议书阶段应出具有关部门对水价、电价的意向性文件，可行性研究阶段应出具有关部门对水、电承销的协议或承诺函。
2.6 根据项目资本金来源、筹措条件及投资者的要求，可在不同阶段对不同投资者投入的资本金拟定不同的应付利润率方案。
项目建议书阶段，对不同来源的资本金一般采用相同的应付利润率。为合理确定国家资本金和其它投资者资本金的比例与额度，应以还贷期内全部资本金均不分配利润的方案作为基本方案。在此基础上，可拟定不同的还贷期内资本金分配利润方案，分析还贷期资本金分配利润情况对项目贷款能力的影响。
可行性研究阶段，应以项目建议书的资金筹措批复意见为基础，根据投资者的要求拟定资本金应付利润率方案，复核项目的贷款能力和所需的资本金，确定资金筹措方案。
2.7 贷款条件和方案的拟定
项目建议书阶段，应根据项目具体情况分析拟定合理的贷款年限，采用国家公布的同期贷款利率。贷款按建设期不还本不付息考虑，按年计息，建设期利息以复利计算至建设期末，计入项目总投资。
可行性研究阶段，应基本确定贷款来源，与银行初步商定贷款利率、贷款年限和还款方式等条件，在此基础上计算贷款额度和建设期利息。如建设期需偿还贷款，应对建设期还贷资金来源和额度进行分析说明。
2.8 资金筹措方案的拟定
⚠️ 贷款比例限制
- 以
发电为主的水利建设项目：贷款比例不高于 80% - 以
城市供水（调水）为主的水利建设项目：贷款比例原则上不高于 65% - 其它水利建设项目：根据贷款能力测算成果确定，但不得高于 80%
2.8.2 有关部门上报项目建议书时，除中央以外的其它投资方应出具出资意向书或有关文件，上报可行性研究报告时应出具出资承诺函。
3 贷款能力测算专题报告的编制
3.1 水利建设项目的项目建议书和可行性研究报告均应附贷款能力测算专题报告，并与设计文件同时报审。
3.2 水利建设项目贷款能力测算报告应当包括下列主要内容：
- 工程概况
- 工程投资和年费用
- 费用分摊和成本测算
- 市场情况和用户承受能力分析
- 贷款能力测算
- 财务评价
- 结论与建议
- 附表
3.3 水利建设项目贷款能力测算报告编制基本要求见附件。
4 附则
4.1 本规定由水利部水利水电规划设计总院负责解释。
4.2 本规定自2003年5月1日起实行。
附件1：水利建设项目贷款能力测算报告编制基本要求
本附件是对水利建设项目贷款能力测算专题报告编制提出的要求。承担设计和报告编制的单位可根据项目具体情况拟定工作内容。
1 工程概况
1.1 简述拟建项目的位置、任务、规模、主要效益和建设计划等情况。
1.2 说明报告编制的目的、依据和有关部门对项目审查的意见。
2 工程投资和年费用
2.1 说明固定资产投资、生产流动资金、年运行费(经营成本)、税金和其它财务费用的计算依据、方法与成果，并列出分年度投资。
2.2 近年来水利建设项目的成本构成和费率有较大变化，必要时，可根据项目所在地区的有关规定并参照其它已建类似工程的成本费用情况，对拟建项目的成本费用进行分析和调整。
2.3 调查了解国家现行财税政策和有关规定，说明综合利用水利枢纽工程的发电、供水等部门采用的税种和税率。
2.4 说明建设资金的筹措方式、使用条件和贷款偿还要求。
3 费用分摊和成本测算
3.1 费用分摊包括固定资产投资分摊和年运行费分摊。说明综合利用水利枢纽工程投资和年运行费分摊的原则与方法，提出费用分摊成果。
3.2 根据费用分摊成果测算供水、灌溉、发电等的单位成本。农业灌溉还须测算单位运行成本。综合利用水利枢纽工程的年运行费由供水和发电等有财务收益的功能承担。
4 市场情况和用户承受能力分析
4.1 调查分析工程供水区和供电区的水、电供需情况与市场前景，以及本工程产品的市场竞争力，分析其它水源、电源对本工程的影响。
4.2 调查说明本地区其它供水、灌溉和发电等工程的成本与价格情况。
4.3 考虑地区经济发展水平，分析不同用户对水价、电价的承受能力。
5 贷款能力测算
5.1 说明贷款能力测算的原则与基本条件。
5.2 测算方案拟定
根据成本测算成果、市场调查情况、用户承诺意见以及投资者与有关部门的要求拟定工程的供水水价（包括城市生活工业水价、灌溉水价等）、上网电价、贷款年限、还款方式和还贷期资本金应付利润率等方案。
5.3 计算并提出各功能的财务收益和分年收益流程。
5.4 提出不同方案的贷款能力测算成果。贷款能力测算成果应包括贷款本金、建设期利息、资本金和其它财务指标。
5.5 测算成果分析
分析不同水价、电价方案和不同贷款年限、贷款利率、还款方式等条件变化对项目资金组成和总投资的影响，以及还贷期资本金分配利润情况对项目贷款能力的影响。对不同方案的贷款能力测算成果进行合理性和可行性分析。
5.6 推荐方案与基本方案
5.6.1 分析并提出合理可行的水价、电价推荐方案。
5.6.2 提出项目贷款能力测算和建设资金筹措的推荐方案，分析不同投资者的资金筹措能力。
5.6.3 项目建议书阶段，还贷期资本金不分配利润的方案应作为基本方案。
6 财务评价
6.1 说明财务评价的方法和准则。
6.2 对推荐方案和基本方案进行财务计算和评价，分析项目的盈利能力、清偿能力和财务可行性。
6.3 综合利用水利枢纽工程应以项目整体财务评价为主。对其中的供水、发电等具有财务收益的部分，必要时可按费用分摊情况分别进行财务计算，作为评价的辅助指标。
6.4 对项目进行敏感性分析和评价。
7 结论和建议
对项目进行综合评价，提出结论性意见和建议。
8 附表
水利建设项目贷款能力测算的有关报告中，均应附下列表格：
- 贷款能力测算方案成果汇总表
- 推荐方案与基本方案的财务评价指标汇总表、投资计划与资金筹措表、现金流量表、损益表、资金来源与运用表、资产负债表、总成本费用估算表、借款还本付息计算表等。
贷款能力测算方案成果汇总表
| 方案序号 | 贷款年限(年) | 电价(元/kW.h) | 水价(元/m³) | 资本金应付利润率(%) | 静态总投资(万元) | 建设期利息(万元) | 总投资(万元) | 全部投资财务内部收益率(%) | 资本金财务内部收益率(%) | 投资利润率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 资本金/贷款/合计 |
说明：
- 对还贷期和还贷后资本金的应付利润率应分别加以说明。
- 根据项目具体情况，对表中栏目内容可做必要的调整。