第六章 费用效果分析
📜 条文
6.1
费用效果分析系通过比较项目预期的效果与所支付的费用，判断项目的费用有效性或经济合理性。效果难于或不能货币化，或货币化的效果不是项目目标的主体时，在经济评价中应采用费用效果分析法，其结论作为项目投资决策的依据之一。
6.2
费用效果分析中的费用系指为实现项目预定目标所付出的财务代价或经济代价，采用货市计量；效果系指项目的结果所起到的作用、效应或效能，是项目目标的实现程度。按照项目要实现的目标，一个项目可选用一个或几个效果指标。
6.3
费用效果分析遵循多方案比选的原则，所分析的项目应满足下列条件：
- 备选方案不少于两个，且为互斥方案或可转化为互斥型的方案；
- 备选方案应具有共同的目标，目标不同的方案、不满足最低效果要求的方案不可进行比较；3. 备选方案的费用应能货币化，且资金用量不应突破资金限制；
- 效果应采用同一非货币计量单位衡量，如果有多个效果，其指标加权处理形成单一综合指标；5. 备选方案应具有可比的寿命周期。
6.4
费用效果分析应按下列步骤进行：
- 确立项目目标;
- 构想和建立备选方案；
- 将项目目标转化为具体的可量化的效果指标；
- 识别费用与效果要素，并估算各个备选方案的费用与效果；5. 利用相关指标，综合比较、分析各个方案的优缺点；
- 推荐最佳方案或提出优先采用的次序。
6.5
费用应包含从项目投资开始到项目终结的整个期间内所发生的全部费用。费用可按现值公式或按年值公式计算：
1．费用现值（PC）(6.5 -1)：
式中
(CO),——第t期现金流出量；
n——计算期;
i——折现率；
(P/F,i,t)——现值系数
2．费用年值（AC）(6.5 -2)：
式中
(A/P,i,n)——资金回收系数；其他符号同前
备选方案的计算期不一致时，应采用费用年值公式。
6.6
项目效果计量单位的选择，应能切实度量项目目标实现的程度，且便于计算。
若项目的目标不止一个，或项目的效果难以直接度量，需要建立次级分解目标加以度量时，需要用科学的方法确定权重，借助层次分析法对项目的效果进行加权计算，形成统一的综合指标。
6.7
费用效果分析可采用效果费用比为基本指标，应按下式计算(6.7 -1)：
式中
Rec——效果费用比;
E——项目效果;
C——项目的计算期费用，用现值或年值表示。
有时为方便或习惯起见，也可采用费用效果比指标，按下式计算(6.7 -2)：
6.8
费用效果分析可采用下列基本方法：
- 最小费用法，也称固定效果法，在效果相同的条件下，应选取费用最小的备选方案。
- 最大效果法，也称固定费用法，在费用相同的条件下，应选取效果最大的备选方案。
- 增量分析法，当效果与费用均不固定，且分别具有较大幅度的差别时，应比较两个备选方案之间的费用差额和效果差额，分析获得增量效果所付出的增量费用是否值得，不可盲目选择效果费用比（Re/c）大的方案或费用效果比（Rc/e）小的方案。
采用费用效果增量分析时应先确定基准指标（截止指标）［E/C]0或［C/E]0。如果增加的效果能够抵补增加的费用，选择费用高的方案，否则，选择费用低的方案。
6.9
如果项目有两个以上的备选方案进行增量分析，宜按下列步骤选优：
- 将方案费用由小到大排队；
- 从费用最小的两个方案开始比较，通过增量分析选择优势方案；
- 将优胜方案与紧邻的下一个方案进行增量分析，并选出新的优势方案；
- 重复第三步，直至最后一个方案。最终被选定的优势方案为最优方案。
📝 条文说明
6.1 费用效果分析，也称成本效果分析，成本效用分析等，有广义和狭义之分
广义的费用效果分析泛指通过比较所达到的效果与所付出的耗费，用以分析判断所付出的代价是否值得。它是项目经济评价的基本原理。广义费用效果分析并不刻意强调采用何种计量方式。狭义的费用效果分析专指耗费采用货币计量，效果采用非货币计量的分析方法。而效果和耗费均用货币计量的称为费用效益分析。项目评价中一般采用狭义的概念。
根据社会和经济发展的客观需要直接进行费用效果分析的项目，一般情况下，在充分论证项目必要性的前提下，重点是制定实现项目目标的途径和方案，并根据以尽可能少的费用获得尽可能大的效果原则，通过多方案比选，提供优先选定方案或进行方案优先次序排队，以供决策。正常情况下，进入方案比选阶段，不再对项目的可行性提出质疑，不可能得出无可行方案的结论。费用效果分析只能比较不同方案的优劣，不能像费用效益分析那样保证所选方案的效果大于费用，因此，更加强调充分挖掘方案的重要性。
费用效益分析和费用效果分析各有自身的优缺点和使用领域。
费用效益分析的优点是简洁、明了、结果透明，易于被人们接受。在市场经济中，货币是最为统一和认可的参照物，在不同产出物（效果）的叠加计算中，各种产出物的价格往往是市场认可的公平权重。总收入，净现金流量等是效果的货币化表达。财务盈利能力、偿债能力分析必须采用费用效益分析方法。在项目经济分析中，当项目效果或其中主要部分易于货币化时也采用费用效益分析方法。
费用效果分析回避了效果定价的难题，直接用非货币化的效果指标与费用进行比较，方法相对简单，最适用于效果难于货币化的领域。在项目经济费用效益分析中，当涉及代内公平（发达程度不同的地区、不同收入阶层等）和代际公平（当代人福利和未来人福利）等问题时，对效益的价值判断将十分复杂和困难。环境的价值，生态的价值，生命和健康的价值，人类自然和文化遗产的价值，通过义务教育促进人的全面发展的价值等等，往往很难定价，而且不同的测算方法可能有数十倍的差距。勉强定价，往往引起争议，降低评价的可信度。另外，在可行性研究的不同技术经济环节，如场址选择、工艺比较、设备选型、总图设计、环境保护、安全措施等等，无论进行财务分析，还是进行经济费用
效益分析，都很难直接与项目最终的货币效益直接挂钩测算。这些情况下，都适宜采用费用效果分析。
费用效果分析既可以应用于财务现金流量，也可以用于经济费用效益流量。用于前者，主要用于项目各个环节的方案比选，项目总体方案的初步筛选；用于后者，除了可以用于上述方案比选、筛选以外，对于项目主体效益难于货币化的，则取代费用效益分析，并作为经济分析的最终结论。
6.2 公共项目的效果往往难以货币化，或者，直接的货币收益不反映效果的本质特征
6.3 各个方案必须具有共同的既定实物目标
所谓实物目标是指不以货币计量的一项具体的使命。目标不同的方案，不满足目标最低要求的方案不可比。
6.4 项目目标或目的必须清晰
应当尽可能将项目目标转化为具体的可量化的指标，并有明确的最低要求。项目目标既可能是单一的，也可能是多目标的。多目标要分清目标的主次，选择必备目标作为考核内容，将其他次要目标仅作为项目的附带效果进行适当分析。
根据项目目标探索不同的实现途径，构想和建立比较方案。比较方案多，则优选余地大。但方案应是切实可行的，较优秀的。不能满足项目最低要求的方案不可作为比较方案。
对各个方案的效果和费用进行识别和测算。
根据费用效果分析计算方法，综合比较、分析各个方案优缺点，推荐最佳方案或提出优先采用的次序。
对评价的可靠性进行审查，分析疑点，考虑其他因素，最后做出决策。
6.5 费用的测算强调采用寿命周期费用
它是项目从建设投资开始到项目终结整个过程期限内所发生的全部费用，包括投资、经营成本、末期资产回收和拆除、恢复环境的处置费用。寿命周期费用一般按现值计算或按年值计算。
6.6 项目的效果可以采用有助于说明项目收效的任何量纲
计量单位的选择，既要能够切实度量项目目标的实现程度，又要便于计算。
效果用非货币指标计算，应选择能真实反映项目目标实现程度的指标。例如，供水工程选用供水量（吨）、教育项目选用受教育人数等。效果指标有时可能是多个，需要采用加权平均方法处理为一个统一的当量。费用采用货币指标。正常情况下应计算包括投资、运营及寿命期末处理全过程的折现费用，即项目寿命周期费用。根据分析的需要和便利性，费用可以选用现值或年值。
6.7 ［E/C］0是该类项目的基准指标，即该类项目可行的最低要求
它用单位费用所应该达到的效果值表示。基准指标也可以采用其倒数形式，即单位效果可接受的费用，项目不得突破。
基准指标是项目可以接受的效果费用比的最低要求。基准指标决定因素较为复杂，受经济实力、技术水平、社会需求等多方面的影响，需按项目行业类别等专门制定。有些行业定额，可以作为测定基准指标的重要参考。基准指标有时也采用倒数形式，例如每吨供水的费用、每吨污水处理的费用、学校每个学生的费用等，使用时要注意与分析计算公式保持一致。这里所说的费用是寿命周期费用，原则上要避免简单化地用单位投资或单位运营成本代替。
6.8 方案比较方法最常采用最小费用法和最大效果法
在项目的效果有明确数量要求时，例如需要增加的供水量或污水处理量，采用达到相同目标所需费用最低的方案。当对费用有明确的规定时，例如扶贫款计划额度，采用相同费用的条件下效果最大的方案。
有时，各个方案的费用和效果都不固定，则必须进行增量分析，分析增加的效果与增加的费用相比是否值得。不可盲目选择效果与费用比值最大的方案。其原理与费用效益分析中不可盲目选择IRR、B/C最大的方案相同。这种情况下，需要首先确定效果与费用比值最低可以接受的基准指标［E/C］0，或最高可接受的单位成本指标［C/E］0，当ΔE/ΔC≥［E/C］0或ΔC/ΔE≤［C/E］0时，选择费用高的方案，否则，选择费用低的方案。基准指标的确定需要根据国家经济状况，行业特点、以往同类项目E/C比值水平综合确定，例如每吨自来水可以接受的成本，城市公共交通人公里成本等。