🏛️ 中国超长期特别国债深度研究
核心定位：超长期特别国债是中国为系统解决强国建设和民族复兴进程中重大项目资金问题而推出的创新财政工具，具有期限超长、专款专用、不计赤字三大特征。
一、官方定义与核心特征
1.1 三大关键特征解析
超长期特别国债 = 超长期 + 特别 + 国债
| 特征 | 含义 | 详细说明 |
|---|---|---|
| 超长期 | 发行期限 10 年以上 | 本次发行涵盖 20 年、30 年、50 年三个品种。长期限设计有助于缓解中短期偿债压力，为投资周期长的重大项目提供稳定资金来源，实现"以时间换空间" |
| 特别 | 专款专用 | 募集资金具有特定用途，预算管理独立于一般公共预算，不计入财政赤字，凸显服务国家重大战略目标的特殊定位 |
| 国债 | 中央政府债务 | 由财政部发行，以国家信用为担保，具有最高信用等级，是安全性最高的投资工具之一 |
重要区别：记账式 vs 储蓄式
本次发行的超长期特别国债属于记账式国债：
- ✅ 可在二级市场（交易所或银行柜台）流通交易
- ✅ 价格随市场供需波动
- ❌ 与储蓄式国债不同（储蓄式不可流通但收益稳定）
1.2 与普通国债的核心区别
┌─────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐
│ 预算管理与赤字计算对比 │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────┤
│ │
│ 普通国债 特别国债 │
│ ───────── ───────── │
│ • 用于弥补财政赤字 • 不计入财政赤字 │
│ • 纳入一般公共预算管理 • 纳入政府性基金预算管理 │
│ • 计入当年赤字率 • 不影响官方赤字率 │
│ │
│ 共同点：均构成政府债务，纳入国债余额管理体系 │
│ │
└─────────────────────────────────────────────────────────────────────────┘政策意图
将大规模融资工具归类为"特别国债"并置于赤字计算之外，体现了在进行实质性财政刺激和战略投资的同时，维持官方财政审慎形象的策略性考量。例如，2024 年《政府工作报告》赤字率目标为 3%，而 1 万亿元特别国债在此之外提供了额外财政空间。
1.3 政策核心要点
根据官方发布，超长期特别国债政策有三大核心要点：
| 要点 | 具体内容 |
|---|---|
| 投向 | 专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设，聚焦科技自立自强、城乡融合、区域协调、粮食能源安全、人口高质量发展、美丽中国建设 |
| 规模与期限 | 今后几年连续发行，2024 年先发行 1 万亿元。资金 不切块下达 ，全部安排至具体项目 |
| 还本付息 | 通过转移支付方式安排给地方使用， 还本付息由中央承担 |
1.4 支持方式：转移支付的无偿性
资金使用性质
超长期特别国债资金通过财政转移支付方式下达：
- 财政转移支付 = 上级对下级无偿拨付的资金
- 核心特点： "无偿"
- 结论：如果资金是通过转移支付方式给到的，这笔资金就是 无偿使用，不需要偿还
这一机制的目的是减轻地方政府债务压力，由中央政府主动承担起一部分债务责任。
1.5 债务结构优化的战略意义
采用"超长期"期限（最长达 50 年）的决策，深刻反映了中国政府在融资策略上的战略调整：
- 匹配项目周期：基础设施和重大战略项目的建设和回报周期漫长
- 优化债务结构：过去地方融资平台依赖短期、高成本融资，积累了较大隐性债务风险
- 中央承担责任：通过中央政府信用背书的超长期国债，降低融资成本
- 缓解地方压力：帮助化解地方财政风险，改善中央与地方债务结构配比
二、历史沿革与比较分析
2.1 中国特别国债发行史（1998-2025）
| 年份 | 规模 | 背景 | 用途 | 期限 | 发行方式 | 特点 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1998 年 | 2700 亿元 | 亚洲金融危机后银行不良资产率过高 | 补充四大国有商业银行资本金 | 30 年 | 定向发行给四大行 | 配合央行降准 |
| 2007 年 | 1.55 万亿元 | 外汇储备急剧增长，流动性过剩 | 成立中投公司，管理外汇储备 | 10 年、15 年 | 定向+公开发行 | 部分到期后续作 |
| 2020 年 | 1 万亿元 | 新冠疫情冲击 | 抗疫支出，支持"六保" | 5 年、7 年、10 年 | 市场化公开发行 | 应对突发危机 |
| 2024 年 | 1 万亿元 | 经济转型升级需长期资金 | "两重"+"两新" | 20 年、30 年、50 年 | 市场化公开发行 | 首次明确连续发行 |
| 2025 年 | 1.3 万亿+5000 亿 | 持续支持战略目标 | "两重"+"两新"+银行注资 | 20 年、30 年、50 年 | 市场化公开发行 | 规模创新高 |
2.2 2024-2025 年的独特性
与历史上的三次发行相比，本轮超长期特别国债具有三大独特性：
2.3 与 2023 年增发国债的比较
| 对比维度 | 2023 年增发国债 | 2024-2025 年超长期特别国债 |
|---|---|---|
| 规模 | 1 万亿元 | 2024 年 1 万亿/2025 年 1.8 万亿 |
| 背景 | 多地遭遇严重自然灾害 | 服务国家长期发展战略 |
| 投向 | 灾后重建、防灾减灾（八大方面） | "两重"+"两新" |
| 赤字处理 | 列入中央赤字，赤字率升至 3.8% | 不计入赤字 |
| 偿还责任 | 中央承担 | 中央承担 |
| 资金使用 | 全部转移支付给地方 | 部分直接支持项目 |
三、发行计划详情（2024-2025）
3.1 发行规模与期限结构
年度发行规模
| 年度 | 计划总额 | 期限品种 | 发行窗口 | 主要投向 |
|---|---|---|---|---|
| 2024 年 | 1.0 万亿元 | 20 年、30 年、50 年 | 5 月-11 月中旬 | 两重(7000 亿)+两新(3000 亿) |
| 2025 年 | 1.3 万亿元 | 20 年、30 年、50 年 | 4 月-10 月 | 两重(8000 亿)+两新(5000 亿) |
| 2025 年额外 | 0.5 万亿元 | 5 年等 | 4 月起 | 国有大型商业银行注资 |
3.2 2024 年发行结构与收官情况
| 期限 | 发行期数 | 发行总额 | 占比 |
|---|---|---|---|
| 20 年期 | 7 期 | 3000 亿元 | 30% |
| 30 年期 | 12 期 | 6000 亿元 | 60% |
| 50 年期 | 3 期 | 1000 亿元 | 10% |
发行收官
2024 年 1 万亿元超长期特别国债已全部发行完毕！ 发行工作于 2024 年 5 月启动，11 月中旬收官。
3.3 重要发行节点与招标结果
| 日期 | 品种 | 发行额 | 票面利率 | 备注 |
|---|---|---|---|---|
| 2024.5.17 | 首期 30 年期 | 400 亿元 | 2.57% | 市场认购踊跃 |
| 2024.5.24 | 首期 20 年期 | 400 亿元 | 2.49% | — |
| 2024.6.14 | 首期 50 年期 | — | — | 50 年期首发 |
| 2024.9.24 | 第六期 30 年期 | 600 亿元 | 2.19% | 利率下行 |
| 2025.4.24 | 首期 20 年期 | 500 亿元 | 1.98% | 2025 年首发 |
| 2025.4.24 | 首期 30 年期 | 710 亿元 | 1.88% | — |
| 2025.4.24 | 首期 5 年期银行注资 | 1650 亿元 | 1.45% | 银行注资专项 |
3.4 发行机制
发行方式：市场化招标发行
↓
发行平台：财政部政府债券发行系统
↓
发行对象：记账式国债承销团成员（机构投资者）
↓
债券类型：记账式国债
↓
流通交易：发行后可在二级市场上市交易
↓
付息方式：统一按半年付息3.5 投资者参与途径
| 市场类型 | 参与主体 | 参与方式 |
|---|---|---|
| 一级市场 | 承销团机构投资者 | 参与投标认购 |
| 二级市场 | 机构投资者 | 银行间市场交易 |
| 二级市场 | 个人投资者 | 商业银行柜台/证券公司账户 |
四、支持范围与投向领域
4.1 "两重"建设：8 大方面 17 个具体投向
"两重" = 国家重大战略实施 + 重点领域安全能力建设
根据官方发布，"两重"建设具体包括 8 个方面、17 个具体投向：
┌─────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐
│ "两重"八大方面·17个具体投向 │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────┤
│ │
│ ① 科技研发 │
│ • 强化基础研究和前沿研究（量子、生物技术等） │
│ • 加大创新创业投资支持力度（国家创业投资引导基金） │
│ • 人工智能+集成电路全面战略突破 │
│ │
│ ② 绿色智能数字基础设施 │
│ • 筑牢数字经济中心 │
│ • 适度超前部署绿色、智能、数字基础设施 │
│ │
│ ③ 农村转移人口市民化配套 │
│ • 就业、教育、医疗、住房、养老等公共保障体系 │
│ │
│ ④ 高标准农田建设 │
│ • 构建区域水资源配置体系 │
│ • 集中连片粮食生产基地 │
│ │
│ ⑤ 城市地下隐患管线 │
│ • 地下综合管廊建设 │
│ • 隐患管线维修、更新和升级改造 │
│ │
│ ⑥ 绿色产业体系 │
│ • 提升减缓和适应气候变化基础能力 │
│ • 能源、工业、交通、建设、农业绿色低碳技术攻关 │
│ │
│ ⑦ 能源原材料重点领域 │
│ • 长江沿线高质量绿色融合发展（三峡水利新通道等） │
│ • 海外能源资源基地及通道建设 │
│ • 黄河"几字湾"供电站 │
│ │
│ ⑧ 重点行业设备更新和技术改造 │
│ • 工业、环境基础设施、交通运输等领域设备更新 │
│ │
└─────────────────────────────────────────────────────────────────────────┘4.2 其他专项投向
| 领域 | 具体内容 |
|---|---|
| 空天领域 | "站停保轨"行动、商业航天发射场、卫星互联网星座 |
| 人口发展 | 全国生育率提升行动、辅助生殖技术研发、生育津贴、普惠性托育 |
| 高等教育 | 高校高层次人才自主研究体系建设 |
| 平战结合 | 城市平战结合建设、全国宽带无线集群通信建设 |
| 战略备份 | 中西部地区集成电路、工业 5G、国防工业、能源原材料备份基地 |
| 国防安全 | 国防建设与国家安全相关项目 |
4.3 "两新"政策：设备更新+消费品以旧换新
2024 年 7 月 24 日，国家发改委统筹安排约3000 亿元用于"两新"：
设备更新领域（1500 亿元 → 2025 年 1880 亿元）
| 领域 | 具体内容 |
|---|---|
| 工业 | 高端化、智能化、绿色化设备应用 |
| 环境基础设施 | 污水处理、垃圾处理等设施更新 |
| 交通运输 | 运输设备更新改造 |
| 物流 | 物流设施设备更新 |
| 教育 | 教学设备更新 |
| 文旅 | 文旅设施更新 |
| 医疗 | 医疗设备更新改造 |
| 能源电力 | 能源电力设备更新 |
| 老旧电梯 | 电梯更新改造 |
| 安全生产 | 重点行业节能降碳和安全改造 |
| 回收循环 | 回收循环利用设施 |
| 电子信息 | 电子信息设备更新（2025 年新增） |
| 设施农业 | 农业设施设备更新（2025 年新增） |
| 粮油加工 | 粮油加工设备更新（2025 年新增） |
资金下达情况（更新至 2025 年 8 月）
2024 年执行情况（根据 2024 年 9 月 23 日国家发改委新闻发布会）：
- 按照"地方审核、国家复核"原则筛选出 4600 多个 符合条件的设备更新项目
- 设备更新领域 1500 亿元 国债资金已分 2 批全部下达到项目
- 平均每个项目支持金额：3260 万元
- 平均每个项目投资额：1.74 亿元
- 平均支持比例：18.96%
- 平均单项目节能量：约5435 吨标准煤
2025 年执行情况（根据 2025 年 8 月 13 日国家发改委公告）：
- 2025 年超长期特别国债支持设备更新的 1880 亿元 投资补助资金已下达完毕
- 支持工业、用能设备、能源电力、交通运输、物流、环境基础设施、教育、文旅、医疗、住宅老旧电梯、电子信息、设施农业、粮油加工、安全生产、回收循环利用等领域
- 共支持约 8400 个项目
- 带动总投资超过 1 万亿元
消费品以旧换新领域（1500 亿元）
| 品类 | 补贴形式 |
|---|---|
| 乘用车置换更新 | 报废更新、置换更新补贴 |
| 家电产品 | 以旧换新补贴 |
| 电动自行车 | 以旧换新补贴 |
| 旧房装修 | 装修补贴 |
| 厨卫改造 | 改造补贴 |
| 居家适老化改造 | 改造补贴 |
资金下达情况
消费品以旧换新领域 1500 亿元 国债资金已于 2024 年 8 月初 全部下达到地方。资金支持规模综合考虑各地区常住人口、地区生产总值、汽车和家电保有量等因素确定。
4.4 资金分配明细与执行情况
2024年（1万亿） 2025年（1.3万亿）
════════════════ ════════════════
│ │
┌────────────┴────────────┐ ┌──────────┴──────────┐
│ │ │ │
"两重" "两新" "两重" "两新"
7000亿元 3000亿元 8000亿元 5000亿元
│ │ │ │
│ ┌────┴────┐ │ ┌──────────┴──────────┐
│ │ │ │ │ │
▼ ▼ ▼ ▼ 消费品以旧换新 设备更新
已基本落实到项目 设备更新 消费品 更大力度 3000亿元 2000亿元
开工投资超1.2万亿 1500亿 1500亿 支持建设 (较2024年翻番) (较2024年+500亿)
(4600+项目)(已下达) (8400个项目)2024 年实际执行统计
| 类别 | 资金规模 | 项目数量 | 平均项目支持金额 | 执行特点 |
|---|---|---|---|---|
| 两重项目 | 7000 亿元 | 1465 个 | 4.78 亿元 | 项目要求高，通过率低，大部分地市颗粒无收 |
| 设备更新 | 1500 亿元 | 4600 多个 | 3260 万元 | 平均项目投资 1.74 亿元，支持比例 18.96% |
| 消费品以旧换新 | 1500 亿元 | - | - | 2024 年 8 月初全部下达到地方 |
2025 年执行进展（截至 8 月）
| 类别 | 资金规模 | 项目数量 | 执行情况 |
|---|---|---|---|
| 两重项目 | 8000 亿元 | 待统计 | 新增支持大中型水利、都市圈城际、低空经济等领域 |
| 设备更新 | 1880 亿元 | 约 8400 个 | 带动总投资超 1 万亿元，已于 8 月 13 日下达完毕 |
| 消费品以旧换新 | 3000 亿元 | - | 较 2024 年翻番，支持力度显著提升 |
区域分布特点（基于 2024 年数据）
设备更新资金主要集中在经济大省
全国排名前 10 的省份：广东、江苏、山东、浙江、福建、河北、安徽、四川、河南、湖北
2024 年 9 月发改委两新发布会重点汇报省份：浙江、江苏、湖北
五、2026 年政策优化调整（发改环资〔2025〕1745 号）
政策背景
2025 年 12 月 29 日，国家发展改革委、财政部联合印发《关于 2026 年实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》（发改环资〔2025〕1745 号），明确 2026 年"两新"政策的支持范围、补贴标准和工作要求，主要做了 3 个方面优化。
5.1 三大优化调整概览
5.2 设备更新支持范围优化
新增支持领域（2026 年）
| 新增领域 | 具体内容 | 政策意义 |
|---|---|---|
| 民生领域 | 老旧小区加装电梯、养老机构设备更新 | 提升居民生活品质，应对老龄化 |
| 安全领域 | 消防救援、检验检测设备更新 | 强化安全保障能力 |
| 消费基础设施 | 商业综合体、购物中心、百货店、大型超市 | 提升线下消费体验 |
继续支持领域（2024-2025 年基础）
工业、电子信息、能源电力、交通运输、物流、教育、文旅、医疗、设施农业、粮油加工、安全生产、海关查验、住宅老旧电梯、节能降碳环保等领域。
门槛降低、惠及面扩大
2026 年进一步优化项目申报机制和审核流程，降低申报设备更新项目的投资额门槛，加大对中小企业设备更新的支持力度，扩大政策惠及面。
5.3 补贴标准优化
设备更新补贴调整
| 项目类型 | 2024-2025 年标准 | 2026 年新标准 | 变化说明 |
|---|---|---|---|
| 住宅老旧电梯 | 定额补贴 | 按电梯层（站）数分档差异化补贴 | 更精准匹配实际成本 |
| 老旧营运货车 | 报废更新支持 | 优先支持更新为电动货车 | 强化绿色导向 |
消费品以旧换新补贴调整
全国统一补贴标准（2026 年）
落实全国统一大市场建设要求，以下品类在全国范围执行统一的补贴标准：
- 汽车报废更新
- 汽车置换更新
- 6 类家电以旧换新
- 4 类数码和智能产品购新
1️⃣ 汽车补贴标准
| 补贴类型 | 适用情形 | 新能源乘用车 | 2.0L 及以下燃油车 |
|---|---|---|---|
| 报废更新 | 报废本人名下乘用车并购买新车 | 补贴车价的12%（最高不超过2 万元） | 补贴车价的10%（最高不超过1.5 万元） |
| 置换更新 | 转让本人名下乘用车并购买新车 | 补贴车价的8%（最高不超过1.5 万元） | 补贴车价的6%（最高不超过1.3 万元） |
重要调整：2026 年将定额补贴调整为按车价比例进行补贴，更加公平合理。
2️⃣ 家电补贴标准
| 支持品类 | 产品要求 | 补贴比例 | 单件补贴上限 | 数量限制 |
|---|---|---|---|---|
| 冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器（6 类） | 1 级能效或水效标准 | 产品销售价格的15% | 1500 元 | 每类 1 件 |
重要调整：
- 聚焦 6 类产品 ← 聚焦 16 类产品，更加集中资源
- 补贴1 级能效或水效产品，强化绿色低碳导向
3️⃣ 数码和智能产品补贴
| 支持品类 | 价格限制 | 补贴比例 | 单件补贴上限 | 数量限制 |
|---|---|---|---|---|
| 手机、平板、智能手表（手环）、智能眼镜（4 类） | 单件销售价格不超过6000 元 | 产品销售价格的15% | 500 元 | 每类 1 件 |
| 智能家居产品（含适老化家居产品） | 由地方制定 | 由地方制定 | 由地方制定 | 由地方制定 |
重要调整：将数码产品购新补贴拓展为数码和智能产品购新补贴，新增智能家居产品支持。
5.4 实施机制优化
设备更新方面
- 优化项目申报机制和审核流程
- 降低申报项目的投资额门槛——22 个分类中，大部分已没有门槛
- 加大对中小企业的支持力度，扩大政策惠及面
消费品以旧换新方面
- 优化资金分配方式：综合各地区常住人口、GDP、汽车和家电保有量，以及政策及资金执行情况
- 完善全链条实施细则：统一管理制度、企业名单管理、价格备案、资格发放、资金审核兑付
- 建立补贴资金预拨制度：在落实预算安排的基础上，根据企业销售和垫资情况，向相应企业或支付平台预拨部分补贴资金，缓解企业垫资压力
- **严厉打击骗补套补、"先涨后补"**等违法违规行为
5.5 回收循环利用体系建设
三级回收体系
2026 年政策特别强调畅通回收循环利用网络：
- 完善三级回收体系：再生资源交投点、中转站、分拣中心
- 支持中国资源循环集团加快建设全国性、功能性资源回收再利用平台
- 引导"互联网+回收"企业拓展品类，提升回收能力
- 安排超长期特别国债资金支持高水平资源循环利用项目建设
5.6 2026 年资金提前下达情况
提前下达动态
一、消费品以旧换新资金（2025 年 12 月公布）
- 2026 年第一批625 亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新资金计划已提前下达
- 目的：做好政策平稳有序衔接，满足元旦、春节等旺季消费需求
二、"两重"建设项目清单（2025 年 12 月公布）
- 已下达 2026 年提前批"两重"建设项目清单和中央预算内投资计划，共计约2950 亿元
- "两重"建设 ：共安排约 2200 亿元 ，支持 281 个项目（城市地下管网、高标准农田、三北工程、降低全社会物流成本等）
- 中央预算内投资：安排超过750 亿元，支持 673 个项目（城市更新、水利、生态保护修复、污染治理、节能降碳等）
六、项目申报要求
6.1 四项基本要求
申报四项基本要求
| 序号 | 要求 | 具体说明 |
|---|---|---|
| 一 | 列入相关规划 | 原则上应为"十四五"规划、国务院及有关部门批复的重点专项规划和区域规划，或省级规划和相关实施方案中的重点项目 |
| 二 | 项目成熟度 | 新开工项目：前期论证充分，具备前期工作基础，原则上能在申报当年度年底前开工；在建项目：开工时间在2021 年 1 月 1 日之后，能在当年度形成较大实物工作量；已完工或投资完成额超 80%的项目不得报送 |
| 三 | 项目资金拼盘 | 严格落实各渠道建设资金，确保项目资金拼盘完整闭合 |
| 四 | 项目形式 | 原则上为单体项目，确实难以明确到具体项目的，可以打捆报送 |
6.2 项目资格详细标准
✅ 战略契合度
- 符合国家及地方"十四五"等相关规划
- 符合重点专项规划、区域规划要求
- 明确属于"两重"或"两新"支持范畴
✅ 项目成熟度
| 项目类型 | 具体要求 |
|---|---|
| 新开工项目 | 前期研究论证充分，具备扎实前期工作基础，原则上能在申报当年度年底前开工 |
| 在建项目 | 开工时间在 2021 年 1 月 1 日之后，本年度能形成较大实物工作量 |
| 已完工项目 | 投资完成度超过 80%的项目一律不予支持 |
✅ 关键前置条件
| 手续类型 | 状态要求 |
|---|---|
| 项目审批（核准/备案） | 需基本落实 |
| 用地预审与规划许可 | 需基本落实 |
| 环境影响评价（环评） | 需基本落实 |
| 节能审查 | 需基本落实 |
| 其他行业许可 | 需有明确可行方案 |
6.3 "两重"与"两新"前期工作要求对比
团体标准规范（重要参考）
根据《超长期特别国债项目申报工作指南（征求意见稿）》（中国工程咨询协会团体标准），"两重"与"两新"项目在前期工作要求上有所区别：
| 项目类型 | 前期工作要求 | 特殊说明 |
|---|---|---|
| "两重"项目 | 原则上应已完成项目审批（核准）或备案手续； 优先支持 已办理完毕用地（用海）、环评、用能等各项手续、具备开工条件的项目 | 对已完成审批但缺少部分手续的 亟需支持 项目，可由各级人民政府出具 书面承诺函 （附完成时间表和责任人） |
| "两新"项目 | 确保完成项目审批、环评、用地、规划、能评、安全评价等前置条件；如个别条件不需要，应由相关政府部门 出具说明 | 有产能政策要求的行业，需落实 产能置换 等相关规定 |
6.4 禁止性规定
严禁使用国债资金的领域
- ❌ 支付工资、单位运行经费等经常性支出
- ❌ 楼堂馆所建设
- ❌ 形象工程和政绩工程
- ❌ 平衡地方财政预算
- ❌ 偿还到期地方政府债务本息
- ❌ 支付拖欠企业账款
- ❌ 地方"三保"支出（保基本民生、保工资、保运转）
- ❌ 已获其他中央财政资金支持的项目（避免重复）
前置性否决条件（团体标准明确）
- 项目建设单位纳入失信联合惩戒对象名单或严重失信主体名单、安全生产严重失信主体名单的不予支持
- 项目包含房地产开发、楼堂馆所、形象工程和政绩工程等国家政策禁止性内容
- 已通过其他渠道获得中央预算内投资支持的项目（国家另有规定的除外）原则上不予支持
七、"两新"项目一票否决条款与风险规避（2025 年新政）
政策背景
2025 年 2 月底完成的首批次超长期特别国债"两新"项目申报进入二轮审核，国家层面明确了 13 项一票否决项。相比 2024 年，申报门槛大幅提高，特别是对新建项目（含迁建及异地搬厂）严格限制。
7.1 13 项一票否决条款详解
企业自查核心要点：13 项一票否决项
| 序号 | 否决项类别 | 自查重点 |
|---|---|---|
| 1 | 迁建项目 | 企业是否单纯迁移（无产能/技术升级） |
| 2 | 要件不齐 | 仅有预评价或专家意见等，未出具不涉及说明或出具的是正在办理的说明 |
| 3 | 项目投资进度为 0 | 企业未发生任何预付款或土建费用 |
| 4 | 建设进度超过 80% | 财务支出凭证和工程进度表，确认已完成投资额是否 ≤ 总投资的80% |
| 5 | 项目投资数不闭合 | 总投资=自筹资金+贷款，超过项目备案金额 |
| 6 | 淘汰设备不属于项目法人 | 淘汰设备产权是否归属项目法人（需提供产权证明） |
| 7 | 淘汰设备为 3 年内购置 | 淘汰设备购置时间是否 ≥3年（提供原始采购合同/发票） |
| 8 | 淘汰设备金额占新购置设备金额比例低于 10% | 淘汰设备价值是否 ≥ 新设备10%（需第三方评估报告） |
| 9 | 淘汰设备仍在项目法人单位的其他工厂、车间继续使用 | 淘汰设备是否未转移至其他厂区继续使用（承诺函+现场核查） |
| 10 | 进入二手市场流通设备不满足国家最新的环保、能耗标准 | 二手设备是否符合最新环保/能耗标准（提供检测报告） |
| 11 | 项目新购置的设备已收到其他国家资金支持 | 新设备是否已获其他中央财政资金（如技改补贴、绿色低碳基金） |
| 12 | 新购置设备为二手设备 | 新购设备是否为二手（需核查设备铭牌及出厂日期） |
| 13 | 项目法人为严重失信主体名单 | 企业是否被列入"信用中国"严重失信名单 |
7.2 核心"一票否决"风险点与规避策略
1️⃣ 严控项目性质：迁建 ≠ 升级，新建项目全面受限
风险点： 单纯迁建或异地扩建项目（无产能提升或技术升级）被明确禁止。2024 年个别获批的"异地扩建"案例（如四川自贡某企业）需结合技术升级或绿色转型，否则 2025 年将直接出局。
规避建议：
- 技术升级证明：迁建项目中需明确设备智能化、绿色化改造内容，例如新增国产化率 ≥
80%的智能制造设备或节能降碳装置 - 产能提升关联性：提供第三方评估报告，量化迁建后生产效率提升比例（如能耗下降
15%、产能提高20%等）
2️⃣ 要件合规性：手续不全即"硬伤"
风险点： 仅提供环评预审、用地预审等阶段性文件，或未完成节能审查、社会稳定风险评估等关键手续，均视为要件不齐。
规避建议：
- "七件套"清单管理 ：
立项、环评、用地、规划、节能、安全评价、施工许可缺一不可 - 若部分手续尚未完成，需由地方政府出具书面承诺函，明确办理时间表与责任人
3️⃣ 资金与进度管理：闭合性、时效性双重要求
风险点：
- 投资进度超 80%：以财务凭证与工程进度表为准，若实际投资额超过总投资的 80%，直接淘汰
- 资金拼盘不闭合：自筹资金+贷款+国债资金 ≠ 总投资，或超过备案金额，均视为不闭合
规避建议：
- 动态进度管控：项目启动前设定分阶段投资计划，确保 2025 年实物工作量形成且累计投资 ≤
50% - 资金闭环证明：提供银行授信函、地方财政承诺函等，确保各渠道资金到位率 ≥
90%
4️⃣ 设备更新合规性：淘汰与购置双维度严审
风险点：
- 淘汰设备产权不明：需提供设备产权证明，且不得转移至其他厂区继续使用
- 新购设备重复补贴：若设备已获其他中央资金支持（如技改补贴），将直接否决
规避建议：
- 设备台账规范化：建立淘汰设备清单（含购置时间 ≥3 年的合同/发票）、新购设备国产化证明，并委托第三方机构评估淘汰设备价值占比（≥ 新设备 10%）
- 二手设备审慎使用：若购置二手设备，需提供环保、能耗检测报告，确保符合 2025 年最新标准
5️⃣ 企业信用与合规性：一票否决"零容忍"
风险点： 企业若被列入"信用中国"严重失信名单，或近三年存在重大安全处罚记录，直接淘汰。
规避建议：
- 信用预检：提前通过"信用中国"查询企业及关联方信用记录，修复历史行政处罚或纠纷
7.3 申报策略与成功案例借鉴
前期谋划：精准对标政策，强化政企联动
- 政策匹配：重点聚焦工业、农业、能源等 9 大领域设备更新方向，结合《产业结构调整指导目录（2024 版）》筛选淘汰设备
- 政企协同：与属地发改部门建立常态化沟通机制，例如北京市丰台区通过"政策宣讲+材料清单化"助力
346 部老旧电梯更新项目获批
材料编制：真实性、完整性、逻辑性并重
- 资金申请报告：需包含设备更新前后对比清单、第三方评估报告、资金到位证明等，并严格按《中央预算内投资资金申请报告编写格式》编排
典型案例参考：
- 宁波科丰燃机改造：通过淘汰老旧燃气轮机并升级国产设备，实现热效率提升
2.48%，成功获2140 万元支持 - 汕头纺织企业：以"淘汰低效设备+数字化转型"为切入点，获批
3000 万元资金
动态跟踪政策
2025 年"两新"项目审核进一步向"精准性、效益性"倾斜，企业需密切关注政策动态（如设施农业、电子信息等新增领域），避免因信息滞后导致申报失败。建议结合第三方咨询机构专业力量，系统性规避 13 项否决风险，提升项目竞争力。
八、申报流程详解
8.1 工作牵头部门
组织架构
- 牵头部门：国家发展改革委
- 审核机制：参照 2023 年增发国债，预计由国家发改委会同有关部委联合审核项目
- 程序基础：与中央预算内投资专项资金申报程序基本一致
8.2 关键管理部门及职责
| 部门 | 主要职责 |
|---|---|
| 国家发展改革委 | 制定支持政策和标准，组织项目筛选审核，管理国家重大建设项目库，确定支持项目清单 |
| 财政部 | 国债发行主体，负责资金筹集、预算下达、资金拨付、监督资金管理办法执行 |
| 行业主管部门 | 参与制定本领域申报要求和评审标准，协同进行技术性审查 |
| 省/市/县发改部门 | 项目初步受理、审核和向上报送 |
| 省/市/县财政部门 | 承接转移支付资金，向项目单位拨付 |
8.3 线上线下双轨制申报
┌─────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐
│ 申报途径双轨制 │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────┤
│ │
│ 线上申报 线下申报 │
│ ════════ ════════ │
│ 平台：国家重大建设项目库 材料：纸质版项目申报材料 │
│ 网址：kpp.ndrc.gov.cn （称为"单行材料"） │
│ │
│ 操作流程： 主要文件： │
│ 1. 通过互联网访问系统登录 • 项目审批（核准、备案）文件 │
│ 2. 在"项目管理->填报区"新增/更新 • 真实性说明 │
│ 3. 填报项目代码、投向领域、总投资等 • 资金承诺函 │
│ 4. 确认无误后点击"报送" • 其他单行材料 │
│ 5. 如需修改可在审核前撤回 │
│ │
│ ⚠️ 重要：两个渠道信息必须完全一致！ │
│ │
└─────────────────────────────────────────────────────────────────────────┘8.4 国家重大建设项目库操作指引
| 步骤 | 操作内容 |
|---|---|
| 系统登录 | 通过互联网访问 kpp.ndrc.gov.cn |
| 项目填报 | 在"项目管理 → 填报区"新增或更新项目信息，包括：项目审批监管平台代码、国债投向领域、总投资和当年度资金需求、前期工作情况等 |
| 报送提交 | 确认项目无误后点击"报送"按钮，将项目报送给发改审核部门 |
| 信息更新 | 在"项目管理 → 已报区"查看已报送项目，审核部门未审核前可撤回修改，或在解锁后修改 |
8.5 标准流程（从准备到获批）
8.6 申报时间节点（实际执行）
2024 年申报情况（已完成）
2024 年为超长期特别国债申报实施的第一年，分多批次进行项目审核：
2024 年主要批次申报情况
| 批次 | 主要时间节点 | 备注 |
|---|---|---|
| 第一批 | 上半年启动申报，8 月公布审核结果统计 | 全国审核通过约 200 余个项目，分配资金 700 余亿元 |
| 第二批 | 下半年持续推进 | 主要针对"两新"领域项目 |
| 资金下达 | 设备更新（分 2 批）、消费品以旧换新（8 月初） | 共 3000 亿元全部下达 |
发行情况：2024 年 1 万亿元超长期特别国债于 5 月启动发行，11 月中旬收官完成。
2025 年申报时间节点
根据政策解析和实务指南，2025 年超长期特别国债项目申报分为两个主要批次：
第一批次（主批次）核心节点
| 时间节点 | 事件 | 说明 |
|---|---|---|
| 1 月底 | 各地发改系统下发申报指引 | 项目单位开始准备申报材料，地方启动项目申报体系 |
| 2 月中下旬 | 项目单位提交资金申请、地方初审启动 | 省级发改部门对申报材料初审 |
| 3 月 31 日 | 省级初审材料提交截止；完成线上系统填报 | 系统上线填报最终截止 |
| 5 月底 | 省级汇总并报送国家发改委 | 各省完成项目汇总后上报国家层面 |
| 6 月 | 国家发改委终审并确定支持名单 | 国家层面审核，形成支持清单/资金安排列表 |
第二批次（下半年延续）
| 时间节点 | 事件 | 说明 |
|---|---|---|
| 约 8 月起 | 第二批申报启动 | 主要针对"两重""两新"等新领域/补充项目 |
| 具体时间待通知 | 汇总 + 国家层面审核 | 下半年启动的申报节奏相对灵活，依据各地进度及政策要求安排 |
注：第二批次通常是补充性质的申报，可能聚焦专项领域或对上半年未完成的项目进行补录。
8.7 审核层级与侧重点
"地方审核、国家复核"模式
| 层级 | 审核侧重点 |
|---|---|
| 地方层面 | 项目具体可行性、地方配套条件、与地方发展规划衔接 |
| 国家层面 | 国家整体战略布局、是否有效服务"两重/两新"目标、项目质量 |
重要认识：地方支持是必要条件但非充分条件。项目必须同时满足地方和国家两个层面的要求。
九、审核要点（十项）
项目汇总申报单位应依托在线平台（国家重大建设项目库），对申请专项投资的项目开展审核，并对审查结果和申报材料的真实性、合规性负责。
9.1 项目评审审查流程
团体标准规范的评审流程
根据《超长期特别国债项目申报工作指南》，项目评审分为两个层次：
评审审查流程
├── 合规性审查（首先进行）
│ ├── 支持领域（方向）符合性
│ ├── 项目承担单位资格和能力
│ ├── 项目前期手续办理进度
│ ├── 项目资金落实情况
│ ├── 项目投资构成
│ ├── 是否具备开工条件
│ └── 其他方面审查
│
└── 定性与定量审查
├── 建设规模及方案的科学性、先进性
├── 建设内容和政策符合性
├── 投资构成合理性
├── 建设投资经济性
├── 进度计划是否合理
└── 必要的打分排名9.2 十项审核要点清单
审核要点
| 序号 | 审核要点 | 说明 |
|---|---|---|
| 1 | 是否纳入项目库和三年滚动计划 | 必须纳入国家重大建设项目库和三年滚动投资计划 |
| 2 | 是否符合支持范围 | 要对标政策要求谋划项目 |
| 3 | 项目代码核验 | 是否具有项目代码，代码真实性，申报材料与平台信息是否一致 |
| 4 | 是否重复申报 | 确保未重复申报同一项目 |
| 5 | 失信主体核查 | 项目单位是否被列入严重失信主体名单 |
| 6 | 投资是否符合标准 | 申报投资是否符合支持标准 |
| 7 | 审批程序完备性 | 项目是否完成审批、核准或备案程序 |
| 8 | 开工条件成熟度 | 原则上支持计划新开工、续建项目；不得用于已完工项目；新开工项目前期工作是否成熟；在建项目手续是否完备，投资计划下达后能否立即开工 |
| 9 | 地方资金落实情况 | 地方建设资金是否落实 |
| 10 | 监管责任填报 | 日常监管直接责任单位及监管责任人填报是否规范 |
9.3 审查重点事项（团体标准补充）
| 审查维度 | 审查要点 |
|---|---|
| 投向审核 | 必须符合投向，不支持房地产开发、楼堂馆所、形象工程等禁止性内容 |
| 成熟度审核 | 已履行审批手续的项目，申报前应完成相关前期手续办理；缺乏手续的急需项目需出具书面承诺函 |
| 资金来源落实 | 资金拼盘应完整闭合，资金结构应相对合理；各渠道资金应有相应证明 |
| 防范违规申报 | 已获中央财政投资或其他部门支持的项目原则上不得重复、多头申报 |
| 信息准确性 | 项目名称、建设内容、总投资等应与可研报告、资金申请报告、环评等手续及项目库信息保持一致 |
9.4 审核后续流程
审核通过后，将符合条件的项目：
- 推送至年度投资计划申报区
- 上报专项年度投资计划申请报告
- 附绩效目标表
- 附项目资金申请报告
十、资金申请报告编制要点
10.1 申报资料收集清单（团体标准）
标准来源
根据《超长期特别国债项目申报工作指南（征求意见稿）》，申报需准备以下资料：
项目建设单位资料
| 序号 | 资料类型 | 具体内容 |
|---|---|---|
| 1 | 营业执照/法人证书 | 项目建设单位营业执照或事业单位法人证书 |
| 2 | 企业简介 | 投资人（股东）构成及实控人、主营业务、主要投资项目、现有生产能力、单位信用等 |
| 3 | 财务资料 | 近三年财务审计报告（若涉及） |
申报项目资料
立项批复资料收集（按项目类型）：
| 项目类型 | 需收集资料 |
|---|---|
| 审批制项目 | 项目建议书及批复、可行性研究报告及批复、初步设计及批复 |
| 核准制项目 | 项目申请报告及核准批复 |
| 备案制项目 | 项目备案证明 |
其他项目资料：
- 列入国家、省、市、县规划情况（如涉及）
- 项目现场照片（体现项目建设必要性和可行性）
- 项目能评、环评、用地、工程许可等审查意见
- 项目资金到位证明或承诺函
- 根据项目实际情况确定的其他材料
10.2 报告主要内容（七大章节+附件）
《资金申请报告》完整框架
根据《超长期特别国债项目申报工作指南》团体标准，资金申请报告应包含以下内容：
第一章：项目建设单位的基本情况
| 小节 | 具体内容要求 |
|---|---|
| 7.1.1.1 基本信息 | 单位名称、类型、成立日期、统一社会信用代码、法定代表人、注册资本、注册住所、经营范围等 |
| 7.1.1.2 主营业务 | 主营业务范围、核心技术与研发能力，相关领域主要业绩，行业地位及影响力 |
| 7.1.1.3 营业期限 | 营业执照或法人证书载明的营业起止时间 |
| 7.1.1.4 股东构成及实控人 | 投资人（股东）构成，主要投资人名称、出资金额、持股比例；实际控制人及控制关系 |
| 7.1.1.5 主要投资项目 | 与申报领域相关的已建或在建项目（项目名称、建设地点、工期、内容规模、总投资、进度、效益等） |
| 7.1.1.6 现有生产能力 | 主要产品（或服务）方案、现有设施设计生产规模、近三年实际产能（或服务量） |
| 7.1.1.7 资产负债及财务 | 近三年经审计的财务报告主要数据（总资产、总负债、所有者权益、资产负债率、营业收入、利润总额、净利润、税金等） |
| 7.1.1.8 信用情况 | 是否被列入经营异常名录、严重违法失信企业名单、安全生产严重失信主体名单；附具信用中国网站查询截图（申报前一个月内） |
第二章：项目的基本情况
| 小节 | 具体内容要求 |
|---|---|
| 7.1.2.1 项目名称 | 准确填写项目全称，与审批文件及投资项目在线审批监管平台登记信息完全一致；附具项目纳入国家重大建设项目库截图 |
| 7.1.2.2 项目代码 | 由国家投资项目在线审批监管平台生成的唯一代码，确保与平台信息及审批文件一致 |
| 7.1.2.3 建设地点 | 详细描述建设地点（精确至地块四至范围或具体坐标）和用地规模；附具建设地点位置示意图 |
| 7.1.2.4 建设规模和内容 | 建设目标、主要建设内容、建设规模（含量化指标）、主要技术方案及关键设备选型方案；设备更新类附新旧设备对比清单 |
| 7.1.2.5 建设方案 | 技术路线与工艺方案、工程布局与建筑方案、设备选型与配置方案、智慧化与绿色建设内容 |
| 7.1.2.6 总投资及资金来源 | 项目总投资及分项构成，资金来源及构成、具体金额及占比 |
| 7.1.2.7 主要经济指标 | 各项建设内容的具体规模数据及关键经济指标（宜以表格形式列示） |
| 7.1.2.8 预期经济和社会效益 | 提升运营收益、带动产业发展、增加税收等经济效益；改善民生、节能减排、优化生态、带动就业等社会效益 |
| 7.1.2.9 项目绩效效果 | 按申报要求说明主要绩效效果，提供可表征绩效的具体量化指标 |
| 7.1.2.10 项目运营方案 | 运营总体规划、组织管理架构、劳动定员计划、核心运营流程、资源配置方案、绩效考核机制、风险管控措施 |
| 7.1.2.11 项目"软建设"内容 | 为保障项目顺利建设和有效运营的规划、制度、机制、标准、办法、投融资模式等"软建设"内容 |
| 7.1.2.12 建设工期和进度 | 计划建设起止年月，主体工程开工、主要设备安装、系统调试、试运行等关键节点时间计划（具体到年月） |
| 7.1.2.13 当前建设进展 | 工程实际进度（征地拆迁、场地平整、主体施工、设备安装等）、已投入资金数额、占总投资比重及用途；附已投入资金明细表 |
第三章：申请超长期特别国债资金的主要理由和政策依据
| 小节 | 具体内容要求 |
|---|---|
| 7.1.3.1 项目建设背景 | ① 阐述国家/省级/市县层面的发展规划、产业政策、指导意见、管理办法，指出支持本项目的具体条款 ② 分析未满足的需求、存在的短板 ③ 阐述建设目标及预期效果 |
| 7.1.3.2 建设必要性 | 从落实国家和地方规划政策、满足发展需求、优化资源配置、提升竞争力等角度系统论证 |
| 7.1.3.3 建设可行性 | 技术可行性：核心技术、工艺方案、设备选型的成熟性、可靠性、适用性 外部配套可行性：土地、资源、能源、交通、环境容量等已落实或有明确方案 财务与融资可行性：总投资明确,自有资金充足可验证,融资渠道已落实 |
| 7.1.3.4 项目申报符合性 | 阐述申报主体资格、项目所属领域、项目成熟度、资金落实情况等均符合超长期特别国债资金申报的具体要求 |
第四章：项目前期手续和建设条件落实情况
| 小节 | 具体内容要求 |
|---|---|
| 7.1.4.1 审批办理情况 | 已依法履行审批（核准或备案）程序的情况，审批机关名称、批复文件文号及日期，批复载明的建设内容及规模、总投资及资金来源等；声明与批复文件保持一致；附批复文件复印件 |
| 7.1.4.2 各项专项手续办理情况 | 逐项阐述：a)规划许可 b)用地(用海)批准 c)环评批复 d)能评审查意见 e)安全评价及批复 f)建筑工程施工许可证 g)其他超长期特别国债要求提供的手续 |
| 7.1.4.3 施工条件保障情况 | 自然条件(地质、水文、气象等)、交通运输条件、水电气通讯等公用工程接入现状，建材设备供应、施工队伍等保障情况；尚未落实的应明确解决措施、责任主体及完成时间 |
关于缺失手续的处理方式
- 已完成审批但缺少部分手续的项目：由相应层级的地方政府或行业主管部门出具书面承诺，承诺在开工前完成办理
- 依法无需办理的手续：由具有相应管理权限的政府部门出具明确说明文件
第五章：项目总投资构成和资金筹措方案
| 小节 | 具体内容要求 |
|---|---|
| 7.1.5.1 编制依据和范围 | 编制依据：国家和地方法规政策、行业投资估算编制办法、方案设计文件、价格信息、已签订合同协议等 编制范围：建设投资（工程费、工程建设其他费、预备费）、建设期利息、其他融资费用、铺底流动资金等 |
| 7.1.5.2 总投资构成 | 明确项目总投资及分项构成；附具总投资估（概）算表、建设投资估算表（需量化规模、单价）；如有不符合支持范围的内容，需核算符合支持范围的投资额 |
| 7.1.5.3 资金筹措方案 | 明确资金来源构成、金额及占比（自有资金、地方财政资金、超长期特别国债、专项债、市场化融资等）；资金来源总额应与项目总投资相等，确保资金形成闭环；附具分年度资金筹措计划与使用计划表 |
第六章：承诺及说明
| 小节 | 具体内容要求 |
|---|---|
| 7.1.6.1 真实性合规性承诺 | 项目建设单位签署书面承诺，对资金申请报告及所有附件材料的真实性、准确性、完整性和合规性负责，承担法律责任 |
| 7.1.6.2 不重复申请说明 | 签署书面承诺，声明本项目未重复申请其他中央财政资金支持（中央预算内投资、其他超长期特别国债资金等），国家另有规定的除外 |
第七章：附件材料
| 类别 | 具体文件 |
|---|---|
| 审批手续文件 | ① 项目审批（核准、备案）文件 ② 规划、用地(用海)、环评、用能、安全、施工许可等文件 ③ 未完成的附书面承诺 ④ 无需办理的附说明文件 |
| 资金证明文件 | ① 自有资金证明（验资报告、银行资信证明、股东承诺函、银行对账单等） ② 地方财政承诺函（注明不形成新增隐性债务） ③ 专项债券批准发行文件 ④ 银行贷款承诺函/意向书/合同 ⑤ 前期已投入资金证明（合同、发票、支付凭证等） |
| 其他证明材料 | ① 营业执照或法人证书复印件 ② 近三年财务报告 ③ 近期完税证明 ④ 纳入重点项目库证明 ⑤ 企业信用报告 ⑥ 申报要求的其他资料 |
10.3 必备附件清单
| 类别 | 具体文件 |
|---|---|
| 立项文件 | 项目建议书批复、可研批复、初步设计批复（政府投资）；核准文件或备案证明（企业投资） |
| 规划与用地 | 选址意见书、建设用地规划许可证、土地使用证/不动产权证/用地预审意见 |
| 环评与能评 | 环评批复意见、节能审查意见 |
| 安评文件 | 安全评价报告及批复（特殊要求项目） |
| 资金证明 | 地方财政配套承诺文件、自有资金证明、银行贷款意向书/合同 |
| 企业资质 | 营业执照、统一社会信用代码证、近期财务报表 |
| 真实性承诺 | 法定代表人签字盖章的承诺书 |
10.4 材料补充清单（团体标准）
在申报过程中，可能需要补充以下材料：
核心补充材料
| 补充类型 | 具体情形 | 补充内容 |
|---|---|---|
| 资金申请报告调整 | 关键信息（建设规模、总投资等）需调整 | 资金申请报告调整说明，重新报送审核 |
| 营业执照变更 | 名称、经营范围、法定代表人变更 | 最新证件副本及变更证明文件 |
| 财务审计补充 | 未提供或数据存疑 | 完整审计报告或审计机构解释说明/专项复核报告 |
| 信用情况补充 | 需核实信用 | 信用评级报告、无失信记录证明 |
前期资料补充
| 项目类型 | 具体情形 | 补充内容 |
|---|---|---|
| 审批制项目 | 批复文件缺失或信息不全、内容与申报存在差异 | 补充完整文件或差异说明及相关依据 |
| 核准制项目 | 关键信息需调整 | 调整说明及核准部门意见 |
| 备案制项目 | 备案信息变更 | 备案变更证明 |
其他资料补充
| 情形 | 补充内容 |
|---|---|
| 项目现场照片不清晰 | 更清晰的现场照片，附说明（拍摄时间、地点、反映情况） |
| 能评等审查意见过期 | 重新办理并补充最新文件 |
| 环境影响因素变化 | 新的环境影响评价文件及批复 |
| 选址或用地调整 | 相关部门出具的调整证明 |
| 规划许可信息不符 | 更正说明及相关依据 |
| 涉及行洪论证 | 行洪论证报告及批复 |
| 资金到位情况变化 | 说明原因并提供新证明材料（银行进账单、出资方最新承诺等） |
| 其他 | 项目与国家重大战略关联证明、收益与偿还能力测算报告等 |
10.5 材料准备建议
- 完整性与准确性：严格对照要求，确保内容全面、附件齐全有效
- 一致性核对：线上系统、线下报告、所有附件中关键信息必须完全一致
- 突出政策契合点：重点论证与"两重""两新"的高度吻合，使用政策关键词
- 遵循地方规范：获取并遵循省级/市级发改部门的最新申报指南和格式要求
- 真实性负责：项目单位应对所提交的申报报告内容真实性负责
十一、2024 年申报执行情况（实战数据）
11.1 第一批审核结果
竞争激烈警示（2024 年 8 月数据）
根据各地反馈汇总的第一批审核结果：
- 全国审核通过：约 200 余个项目
- 分配资金：700 余亿元
- 单项支持资金：较高
- 项目通过率：相对较低
- 部分省份情况：仅有 1-2 个项目成功获批
- 竞争态势：尤为激烈
11.2 地方入选项目公示
截至 2024 年 9 月，多个地区已公开其入选的首批超长期特别国债设备更新项目：
- 北京丰台区
- 山东省
- 武汉市
- 浙江丽水市
- 浙江绍兴市
- 等
11.3 "两新"资金下达情况
| 领域 | 下达时间 | 规模 | 项目数量 |
|---|---|---|---|
| 设备更新 | 分 2 批全部下达 | 1500 亿元 | 4600 多个项目 |
| 消费品以旧换新 | 2024 年 8 月初 | 1500 亿元 | 按因素法分配到地方 |
11.4 未来申报机会
持续申报机会
超长期特别国债已明确"今后几年连续发行"的政策定位，2026 年及以后仍有申报机会。
关键前提：把前置审批、土地、环评等手续备好！
十二、资金管理与使用监督
12.1 监管框架
| 监管主体 | 主要职责 |
|---|---|
| 财政部 | 资金监管主要负责部门，已印发《超长期特别国债资金监管暂行办法》 |
| 发改委 | 项目实施进度监管 |
| 行业主管部门 | 项目技术标准和质量监管 |
12.2 核心监管要求
┌─────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐
│ 六大监管原则 │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────┤
│ │
│ ① 全生命周期管理 ② 专款专用与专账管理 │
│ 对申报、下达、拨付、使用、 严格用于批准项目，设立专门 │
│ 绩效评价全过程跟踪 银行账户，资金流向清晰可查 │
│ │
│ ③ 偿债备付金制度 ④ 强化绩效管理 │
│ 中央层面安排，保障国债 关注资金使用效果和项目 │
│ 本息按时偿付 目标实现程度 │
│ │
│ ⑤ 严防挪用与沉淀 ⑥ 协同监管机制 │
│ 禁止挤占挪用，关注资金 财政、发改、行业部门横向协同 │
│ 拨付和使用及时性 中央与地方上下联动 │
│ │
└─────────────────────────────────────────────────────────────────────────┘12.3 项目单位义务
| 义务类型 | 具体要求 |
|---|---|
| 用途限制 | 严格按批准内容和预算使用，禁止用于项目范围外支出 |
| 账户管理 | 开立使用专门账户，配合资金支付和核算管理 |
| 进度报告 | 按要求报送建设进度、资金使用情况、绩效目标完成情况 |
| 支付效率 | 按工程进度及时申请和使用资金，避免资金滞留 |
| 接受检查 | 配合监督检查和绩效评价 |
违规后果
截留、挤占、挪用国债资金等违反财经纪律的行为，将面临：
- 收回资金
- 追究相关人员责任
- 影响未来资金申请
十三、申报成功关键与常见误区
13.1 提升获批可能性的关键要素
| 关键要素 | 具体说明 |
|---|---|
| 战略高度契合 | 深刻理解"两重""两新"政策内涵，确保项目与国家优先方向高度一致 |
| 项目质量过硬 | 充分可行性、技术先进性、显著效益、前期手续齐全、资金配套可靠 |
| 材料规范专业 | 完整、准确、逻辑清晰、格式规范，遵循地方要求 |
| 有效沟通协调 | 与地方发改、财政、行业主管部门保持顺畅沟通，及时了解政策动态 |
| 体现撬动效应 | 突出国债资金如何带动地方配套、企业投资、银行贷款等社会资本 |
13.2 需要避免的常见误区
八大常见误区
- 政策理解偏差：误将特别国债视为普通专项债或中央预算内投资，未能把握"两重""两新"定位
- 盲目追求数量：认为申报越多越好，将大量不符合条件的项目"打包"上报
- 忽视国家视角：过分强调地方意义，未充分论证对国家战略的贡献
- 申报后放任不管：提交后不跟进，错失解释说明或修正问题的机会
- 前期准备不足：策划仓促，可研不深入，手续缺失，配套不明确
- 对主体资格误判：简单认为民营企业不能申报（政策未完全排除符合条件的民企）
- 资金方案存在缺口：未提供完整闭合的资金筹措方案
- 项目储备不足：临时抱佛脚，缺乏成熟项目储备
13.3 关于沟通协调的特别提示
申报成功的关键往往在于对政策细节的精准把握和对流程的深刻理解，这常常超越公开文件的字面内容。许多具体操作指南和评审侧重点可能通过非公开渠道传达，或因地区、批次、领域而异。
建议：与地方发改、财政和行业主管部门建立良好沟通渠道，主动寻求指导和澄清疑问。
十四、对申请单位的战略建议
14.1 核心策略要点
- 规划先行，持续储备：建立动态更新的项目储备库，不等通知才启动
- 深研政策，精准对接：理解政策深层逻辑，确保项目与核心要求一致
- 精通系统，确保一致：熟练掌握在线平台（kpp.ndrc.gov.cn），指定专人负责
- 主动沟通，争取支持：与地方部门建立良好关系，了解评审动态
- 质量为王，聚焦重点：集中资源打磨少数高质量项目，避免铺摊子
- 凸显价值，强调带动：量化效益，展示杠杆作用
- 内控先行，备迎监管：提前建立满足监管要求的内部控制机制
14.2 时间规划建议
申报时间规划
鉴于历年申报竞争激烈，建议：
- 持续储备：即使错过当年批次，后续年度仍有机会
- 前置条件优先：重点完善审批、土地、环评等手续
- 提前谋划：政策发布后立即启动申报准备
- 关注地方通知：密切关注各地发改委发布的申报窗口
十五、预期宏观经济影响
15.1 对 GDP 增长与投资的贡献
| 影响维度 | 预期效果 |
|---|---|
| GDP 拉动 | 初步测算，2024 年 1 万亿元若有效使用可直接拉动 GDP 约 0.68 个百分点 |
| 综合效应 | 考虑与其他财政工具协同，对全年 GDP 贡献可能达到 1.6 个百分点左右 |
| 投资带动 | 政府投资发挥"四两拨千斤"杠杆作用，带动社会投资 |
15.2 对通胀与总需求的影响
- 通过增加政府支出，间接促进企业投资和居民消费
- 扩大国内总需求
- 考虑当前有效需求不足、部分产能过剩背景，短期通胀压力可控
15.3 对债务结构的影响
中央发行特别国债的结构性影响：
├── 增加中央政府债务总额
├── 不计入财政赤字率
├── 优化整体政府债务结构
│ ├── 中央：更高信用、更低成本、更长期限
│ └── 地方：减轻财政压力和债务风险
└── 降低地方融资平台隐性债务风险15.4 在积极财政政策中的定位
2025 年新增政府债务总额达11.86 万亿元，比上年增加 2.9 万亿元，显示财政扩张强度明显加大。超长期特别国债是：
- 积极财政政策"适度加力、提质增效"的核心举措
- 对现有财政工具的有力补充
- 传递财政政策跨周期调节的信号
十六、团体标准引用说明
关于团体标准
本文档引用了中国工程咨询协会立项组织编制的团体标准《超长期特别国债项目申报工作指南（征求意见稿）》的相关内容，已整合到前述各章节和附录中。
标准背景：中国工程咨询协会是经民政部批准成立的全国性社会团体，主管单位为国家发展和改革委员会，承担工程咨询单位资信评价、注册咨询工程师（投资）执业管理及行业标准制定等职能。
团标规范分布：
| 章节/附录 | 对应团体标准内容 |
|---|---|
| 第六章 6.3 节 | 术语定义、"两重"与"两新"前期工作要求对比 |
| 第六章 6.4 节 | 前置性否决条件 |
| 第九章 9.1 节 | 项目评审审查流程（合规性审查 + 定性定量审查） |
| 第九章 9.3 节 | 审查重点事项（投向、成熟度、资金来源、违规防范、信息准确） |
| 第十章 10.1 节 | 申报资料收集清单 |
| 第十章 10.2 节 | 资金申请报告七大章节详细编制要求 |
| 第十章 10.4 节 | 材料补充清单 |
| 附录A | "两重"八大领域清单 |
| 附录B | "两新"十六大设备更新领域清单 |
| 附录C | 前置性否决评估意见表（两重/两新） |
| 附录D | 项目打分评估表（两重/两新） |
| 附录E | 国家重大建设项目库填报要求 |
| 附录F | "两新"项目申报材料清单 |
最新动态（截至文档更新日期）：超长期特别国债已实施两年，累计发行 2.5 万亿元。2026 年超长期特别国债第一批次已于 2025 年 10 月 24 日完成上报。
附录
附录A："两重"领域清单
八大重点领域（资料性）
以下为根据团体标准整理的"两重"（国家重大战略实施和重点领域安全能力建设）支持领域清单。具体投向和细分领域以相关通知为准。
| 序号 | 领域 | 重点方向说明 |
|---|---|---|
| 一 | 加快实现高水平科技自立自强 | 基础研究和前沿研究、创新创业投资支持、人工智能+集成电路全面战略突破 |
| 二 | 抢占未来产业战略制高点 | 未来产业培育、战略性新兴产业发展 |
| 三 | 推进城乡融合发展 | 农村转移人口市民化配套（就业、教育、医疗、住房、养老等公共保障体系） |
| 四 | 促进区域协调发展 | 区域重大战略实施、区域协调发展战略 |
| 五 | 提升粮食和能源资源安全保障能力 | 高标准农田建设、区域水资源配置体系、粮食生产基地；能源原材料重点领域、海外能源基地 |
| 六 | 推动人口高质量发展 | 生育率提升行动、辅助生殖技术研发、生育津贴、普惠性托育 |
| 七 | 巩固重要战略方向和重点领域国家安全 | 国防建设、国家安全相关项目、战略备份基地建设 |
| 八 | 全面推进美丽中国建设 | 绿色产业体系、能源工业交通建筑农业绿色低碳技术、生态安全能力建设 |
附录B："两新"领域清单
设备更新重点领域（资料性）
以下为"两新"（大规模设备更新和消费品以旧换新）支持的设备更新重点领域清单。
| 序号 | 重点领域 | 支持行业/范围 |
|---|---|---|
| 1 | 工业重点领域设备更新改造 | 石化、化工、钢铁、有色、建材、机械、汽车、纺织、轻工、医药（含医疗器械）、金属非金属矿山等 |
| 2 | 用能设备更新改造 | 电力、热力、钢铁、有色、建材、石化、化工、纺织、造纸、机械、数据中心等 |
| 3 | 能源电力设施设备更新 | 能源电力设备更新改造 |
| 4 | 交通运输设施设备更新改造 | 铁路、民航、城市轨道交通、老旧营运船舶 |
| 5 | 物流设施设备更新改造 | 物流设施设备更新 |
| 6 | 环境基础设施提标改造 | ① 生活垃圾分类和处理设施提标改造 ② 水污染治理设施提标改造 ③ 海水淡化装备设施更新改造 |
| 7 | 磷化工企业绿色生产工艺设备更新 | 磷化工绿色转型 |
| 8 | 教育设备更新 | 教育教学设备更新 |
| 9 | 文旅设备设施更新改造 | 文化旅游设施设备更新 |
| 10 | 医疗设备更新 | 医疗卫生设备更新改造 |
| 11 | 住宅老旧电梯更新更换 | 老旧电梯更新改造 |
| 12 | 电子信息重点领域设备更新改造 | 电子信息设备更新（2025年新增） |
| 13 | 设施农业设备更新改造 | 农业设施设备更新（2025年新增） |
| 14 | 粮油加工设备更新 | 粮油加工设备更新（2025年新增） |
| 15 | 海关查验设备更新 | 海关查验设备更新 |
| 16 | 回收循环利用 | 回收体系建设、再制造、再生资源加工利用 |
附录C：前置性否决评估意见表
前置性否决条款（以下任一项不符合则不支持项目申报）
C.1 "两重"项目前置性否决评估意见表
| 序号 | 评审要点 | 评价内容 | 评审结果 |
|---|---|---|---|
| 1 | 项目建设单位 | 未被列入经营异常名录、严重违法失信企业名单（黑名单），不存在重大税收违法失信案件，未被列入安全生产严重失信主体名单 | □符合 □不符合 |
| 2 | 申报领域 | 符合超长期特别国债支持范围、方向；符合相关产业政策、规划要求；建设内容中不含房地产开发、楼堂馆所、形象工程和政绩工程等 | □符合 □不符合 |
| 3 | 审批要件 | 已办理审批（或核准、备案）、规划、用地（用海）、环评、用能、安全（包括安全生产）、施工许可等手续或取得豁免证明（具体以当年申报要求为准） | □符合 □不符合 |
| 4 | 投资规模 | 固定资产投资规模符合超长期特别国债申报要求 | □符合 □不符合 |
| 5 | 资金来源 | 项目资金拼盘完整闭合；未重复申请其他中央财政资金支持（中央预算内投资、其他超长期特别国债资金、其他中央财政专项资金等），国家另有规定的除外 | □符合 □不符合 |
| 6 | 建设进度 | 开工时间、建设进度及投资完成率符合申报要求 | □符合 □不符合 |
| 7 | 申报材料 | 项目名称、代码、投资、建设规模等关键信息与相关批复一致；真实性、合规性承诺、资金证明等关键证明材料齐全 | □符合 □不符合 |
C.2 "两新"项目前置性否决评估意见表
| 序号 | 评审要点 | 评价内容 | 评审结果 |
|---|---|---|---|
| 1 | 项目建设单位 | 未被列入经营异常名录、严重违法失信企业名单，不存在重大税收违法失信案件，未被列入安全生产严重失信主体名单 | □符合 □不符合 |
| 2 | 申报领域 | 符合超长期特别国债支持范围、方向；符合相关产业政策、规划要求 | □符合 □不符合 |
| 3 | 审批要件 | 项目为原址改造，非新建项目或异地搬迁新建项目；淘汰设备产权属项目建设单位所有，产权清晰；淘汰设备使用年限满足申报要求；新购置设备非二手设备；淘汰设备原值占新购置设备采购额比重满足申报要求；已办理审批（或核准、备案）、规划、用地（用海）、环评、用能、安全、施工许可等手续或取得豁免证明 | □符合 □不符合 |
| 4 | 投资规模 | 固定资产投资规模符合超长期特别国债申报要求 | □符合 □不符合 |
| 5 | 资金来源 | 项目资金拼盘完整闭合；未重复申请其他中央财政资金支持，国家另有规定的除外 | □符合 □不符合 |
| 6 | 建设进度 | 开工时间、建设进度及投资完成率符合申报要求 | □符合 □不符合 |
| 7 | 申报材料 | 关键信息与批复一致；承诺、证明材料齐全 | □符合 □不符合 |
附录D：项目打分评估表
项目竞争性评分标准（参考）
以下为团体标准提供的项目打分评估参考标准。90分及以上为"优"，80-90分为"良"，60-80分为"中"，60分以下为"差"。按得分排序择优推荐，60分以下不予推荐。
D.1 "两重"项目打分意见表
| 序号 | 评审要点 | 分值 | 评价内容 |
|---|---|---|---|
| 1 | 项目建设单位 | 10分 | 法人治理结构完善、经营及信用状况良好 |
| 2 | 建设内容 | 20分 | 建设内容及规模符合批复手续，主要技术方案及关键设备选型方案成熟可靠，建设方案合理可行 |
| 3 | 技术水平 | 20分 | 工艺、技术和装备先进，绿色化、智能化水平较高，有利于推进先进产能占比持续提升 |
| 4 | 预期效益 | 10分 | 属于国家鼓励发展方向，市场前景好，产业关联度高，带动能力强，具有较好的经济和社会效益 |
| 5 | 资金来源 | 15分 | 资金拼盘合理，各渠道建设资金落实较好，资金证明材料完备，投资估（概）算合理 |
| 6 | 建设进度 | 15分 | 建设条件基本落实，配套的"软建设"政策措施完备，建设进度合理，能尽快形成较大实物工作量 |
| 7 | 申报材料 | 10分 | 编制规范，内容、数据准确，附件资料完备，逻辑性强，编制深度符合要求 |
| 总计 | 100分 |
D.2 "两新"项目打分意见表
| 序号 | 评审要点 | 分值 | 评价内容 |
|---|---|---|---|
| 1 | 项目建设单位 | 5分 | 法人治理结构完善、经营及信用状况良好 |
| 2 | 建设内容 | 20分 | 建设内容及规模符合批复手续，主要技术方案及关键设备选型方案成熟可靠，设备选型合理、智能化集成度高、国产化率高 |
| 3 | 技术水平 | 15分 | 工艺、技术和装备先进，绿色化、智能化水平较高，有利于推进先进产能占比持续提升 |
| 4 | 预期效益 | 10分 | 属于国家鼓励发展方向，市场前景好，产业关联度高，带动能力强，具有较好的经济和社会效益 |
| 5 | 资金来源 | 20分 | 资金拼盘合理，各渠道建设资金落实较好，资金证明材料完备，投资估（概）算合理 |
| 6 | 建设进度 | 20分 | 建设条件基本落实，建设进度合理，能尽快形成较大实物工作量 |
| 7 | 申报材料 | 10分 | 编制规范、内容、数据准确，附件资料完备，逻辑性强，编制深度符合要求 |
| 总计 | 100分 |
附录E：国家重大建设项目库填报要求
项目库填报操作要点（参考）
E.1 基本信息填报
| 填报项目 | 具体要求 |
|---|---|
| 项目代码、名称、总投资 | 须与投资项目在线审批监管平台保持一致 |
| 项目拟开工/竣工日期 | 须与项目可行性研究报告或资金申请报告保持一致 |
| 主要建设规模 | 应简明扼要，突出重点；建设内容须紧扣投向领域，不能出现投向禁止类目；建设规模宜细化到各单体工程量 |
| 年度建设内容 | 须填写当年度的建设内容及规模 |
| 政府投资方向、所属规划 | 须填写最细一级投资方向；同一项目不得在多个投向重复报送 |
| 审核辅助标识 | 须根据项目申报通知要求准确填写 |
E.2 投资情况填报
| 填报项目 | 具体要求 |
|---|---|
| 投资金额 | 须填写对应的资金类别，各分项资金类别之和须与总投资一致 |
| 资金需求 | 必填项，各年度资金需求与各年度建设内容须对应 |
| 已完成投资额 | 已开工项目为必填项 |
E.3 前期工作填报
| 填报项目 | 具体要求 |
|---|---|
| 各审批事项情况 | 应根据项目前期手续办理情况据实填写 |
| 办理中审批事项 | 须填写预计取得批复时间，各前期要件预计取得批复时间应符合项目前期手续办理的法定逻辑或行业惯例 |
| 关键批复状态 | 初步设计及概算批复、项目核准、项目备案、可行性研究报告批复中至少有一项批复状态为"已办结"或"可行性研究报告批复"状态为"办理中" |
E.4 填报注意事项
- 基本信息填写完整后再填写投资情况、前期工作、其他信息
- 标注"*"的类目为必填项，应据实填写；标注" "的类目为重要指标项，非必填
- 项目报送前宜先导出项目信息，对填报数据的完整性、准确性及逻辑关系进行核查
附录F："两新"项目申报材料清单
申报材料完整清单（参考）
F.1 项目基础要件
| 序号 | 材料类型 | 具体内容 |
|---|---|---|
| 1 | 申报单位资质 | 营业执照、法人信息、申报当年在信用中国中查询无失信记录 |
| 2 | 行业许可及资质 | 医疗教育规模批文、生产许可证、行业准入证明、高新技术企业、专精特新小巨人、单项制造冠军及其他相关资质荣誉证明等 |
| 3 | 专业咨询报告 | 由具备工程资信等级证书的咨询单位编制并通过审查的资金申请报告、可行性研究报告、实施方案等 |
F.2 项目前期审批文件（按项目性质出具）
| 序号 | 材料类型 | 出具部门 | 备注说明 |
|---|---|---|---|
| 1 | 项目立项批复 | 发改部门 | 审批/核准/备案 |
| 2 | 用地预审与规划许可 | 自然资源部门 | 包含选址意见书、用地规划许可证、建设工程规划许可证 |
| 3 | 环境影响评价批复 | 生态环境部门 | 开工前获批，限批地区项目不受理（豁免项目提交承诺函） |
| 4 | 能评报告批复 | 发改委或相关部门 | 根据项目具体能源消耗量，按属地审批权限出具 |
| 5 | 安全评价文件 | 应急管理部门 | 涉及危化、能源项目必备 |
| 6 | 社会稳定风险评估批复 | 发改委或相关部门 | 重大民生项目必备 |
| 7 | 施工许可证 | 住建部门、交通部门等行业主管 | 在建项目必备，新项目需当年年度内开工建设 |
F.3 资金与财务文件
| 类别 | 具体内容 |
|---|---|
| 资金拼盘方案 | a)已投入费用相关证明 b)自筹资金证明（银行存款证明、股东承诺函） c)银行贷款承诺函（明确额度、利率、放款时间） d)地方财政承诺函（注明"不新增隐性债务"） e)未重复申报中央财政资金承诺函 f)项目资金筹措方案 g)经济效益测算文件（公益类无需提供） |
| 财务审计材料 | a)近三年财务审计报告（附资产负债表、利润表） b)项目投资预算及分年度资金计划表 c)银行信用等级证明（仅企业提供） |
| 设备报价依据 | a)已购置设备提供设备采购合同 b)尚未采购设备提供设备报价函（原则不少于三家报价单位）、类似设备网络询价截图或中标通知书 |
F.4 其他材料
| 序号 | 材料类型 | 具体说明 |
|---|---|---|
| 1 | 新旧设备技术参数对比表 | 非新增购置的设备更新项目需提供 |
| 2 | 淘汰设备处置方案 | 含超期服役证明、淘汰设备现状及回收台账 |
| 3 | 书面承诺函 | 对已完成审批但缺少部分手续的项目，由政府或部门出具开工前完成相关手续办理的承诺，附完成时间表和责任人 |
| 4 | 项目绩效目标表 | 如有要求提供 |
十七、参考资料与免责声明
17.1 主要政策来源
- 2024 年、2025 年政府工作报告
- 国家发展改革委政策解读及新闻发布会
- 财政部国债发行公告
- 《超长期特别国债资金监管暂行办法》
- 关于公布 2024 年一般国债、超长期特别国债发行有关安排的通知
- 《超长期特别国债项目申报工作指南（征求意见稿）》（中国工程咨询协会团体标准）
17.2 数据来源
- 财政部官网
- 国家发改委官网
- 中国人民银行公告
- 公开市场数据
- 21 世纪经济报道等财经媒体
17.3 相关平台
- 国家重大建设项目库：
kpp.ndrc.gov.cn - 全国投资项目在线审批监管平台
免责声明
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最后更新：2026 年 1 月 16 日